반도체 업계의 초호황 국면이 기업들의 확장과 생산 가속을 촉진하고 있다

 

칩 제조사들은 AI 서버의 성장에 따라 반도체에 대한 급증하는 수요가 계속 증가하는 상황에서 생산 능력을 빠르게 올리고 있습니다.

 

세계에서 세 번째로 큰 메모리 반도체 제조업체인 마이크론 테크놀로지는 월요일, 대만 통루오(Tongluo) 소재 파워칩 반도체 제조사(Powerchip Semiconductor Manufacturing Corporation)의 P5 파브를 18억 달러에 인수하기 위한 의향서에 서명했다고 발표했습니다.

 

 

이 인수를 통해 마이크로는 27,871 제곱미터(300,000 제곱피트)의 면적을 가진 시설을 확보하게 됩니다. 업그레이드를 활용해 마이크론은 2027년 하반기부터 DRAM(동적 랜덤 액세스 메모리) 생산을 대폭 확대할 계획입니다.

 

“이번 전략적 인수는 현지 대만 운영을 보완하고 생산을 늘려 고객들에게 더 나은 서비스를 제공할 수 있도록 하며, 수요가 계속 공급을 앞서는 시장에서 우리 고객들을 더 잘 지원하게 될 것”이라고 마이크론의 글로벌 운영 부문 부사장인 만니시 바티아가 말했습니다.

 

이번 조치는 메모리 부문의 장기적 공급 부족을 해소하기 위한 선제적 조치로 여겨집니다. 신규 파브를 건설하는 데 보통 5년 이상이 걸리기 때문에 기존 시설을 매입하면 대량 생산을 훨씬 빠르게 시작할 수 있습니다.

 

바티아는 또한 업계가 고대역폭 메모리(HBM) 생산 확장에 집중하는 바람에 스마트폰과 PC용 범용 메모리 칩이 현재 공급이 부족하다고 덧붙였습니다.

 

 

글로벌 메모리 시장은 시장 조사 업체 Counterpoint Research의 평가에 따르면 2018년 정점을 넘어서는 “하이퍼 불(Hyper Bull)” 구간에 진입했습니다. 메모리 가격은 2026년 1분기에 분기 대비 40~50% 상승이 예상되며 2분기에도 추가 상승이 예상됩니다.

 

글로벌 생산 능력의 1위와 2위를 차지하는 한국의 메모리 대기업 삼성전자와 SK 하이닉스 역시 확장을 가속하고 있습니다.

 

SK 하이닉스는 용인에 위치한 반도체 클러스터의 첫 파브를 예정보다 앞당겨 가동을 시작할 예정이며, 2027년 2월을 목표로 하고 있습니다. 청주에 있는 M15X 공장은 이미 HBM 대량 생산에 들어갔습니다.

 

 

삼성은 평택 P4 파브의 조기 가동을 추진하고 있으며 P5 파브의 건설 재개를 통해 2028년까지 완전 가동을 목표로 하고 있습니다.

 

그러나 무역 관련 변수들이 확장 경쟁을 복잡하게 만들고 있습니다. 노무라 증권의 화요일 보고서에 따르면 삼성과 SK하이닉스가 2027년부터 2030년 사이에 미국에 메모리 파브를 건설하기 위해 총 100조 원에서 120조 원(670억~810억 달러)을 투자할 수 있다고 합니다.

 

이 전망은 두 회사가 관세 장벽을 피하기 위해 DRAM 생산의 약 40%를 미국으로 이전해야 할 수도 있음을 가정합니다.

 

그러나 업계 내부자들은 이 가정에 이의를 제기합니다. 2024년 미국으로 수출된 한국 반도체의 비중은 7.5%였고 2025년에는 약 8%로 예상된다고 한국무역협회(KITA)와 산업통상자원부의 자료가 전합니다.

 

비평가들은 노무라의 전망이 대만이나 중국과 같은 제3국을 경유하는 간접 수출조차도 관세의 대상이 될 수 있는 최악의 시나리오를 바탕으로 하고 있다고 지적합니다.

 

만약 미국에서의 대규모 투자가 예측대로 실현된다면 수익성에 대한 우려와 국내 산업의 공백화 문제가 커질 수 있습니다.

 

이 보고서는 미국에 팹을 건설하는 데 한국보다 20~30% 더 비용이 들고, 운영 비용은 약 40% 더 높아 운영 마진이 크게 축소될 것이라고 추정합니다.

 

“일반용 DRAM의 이 부족은 HBM 생산 확대의 구조적 결과이며 과거의 공급 과잉 수준으로 되돌아갈 가능성은 낮다”라고 상명대학교 시스템 반도체 교수 이종환 교수가 말했습니다. “그럼에도 불구하고 전략적 투자는 무역 리스크를 고려해야 한다”고 덧붙였습니다.

BY LEE YOUNG-KEUN, YI WOO-LIM [
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